Как натянуть сову на глобус: разбираем, как децентрализованный стейблкоин DAI может защитить ваши деньги Хабр

Будьте внимательны, поскольку при работе с CDP всё совсем непросто – система имеет свои хитрости. Подробнее о технологиях, которые применяются на платформе Maker можно прочитать в WhitePaper проекта. Они участвуют в долговых аукционах и аукционах обеспечения при ликвидации CDP. Это означает, что если распространение и спрос на Dai и CDP увеличатся, спрос на MKR также вырастет (потому что они будут обязаны платить сборы). Кроме того, поскольку MKR сжигается в момент использования, это также снижает общий запас MKR. Если все остальное не помогает, последнее средство – глобальное урегулирование.

• Быстрый рост капитализации мирового крипторынка помог стимулировать инновации в этом секторе.
• Выполняется создание новых денежных единиц и реализация их на открытом рынке.
• Кроме того, сумма, которую стоимость ETH/USD может изменить за блок, ограничена, чтобы предотвратить быстрые изменения, вызванные атакующим систему.
• То есть, тем самым, между ликвидаторами есть постоянная конкуренция, и рынку есть куда развиваться.
• MakerDAO – платформа, разработанная на базе распределенной сети Ethereum, использующая для работы смарт-контракты.
• Тем не менее, основной валютой в системе Maker является не DAI, а MKR, цель создания которой состоит в привлечении финансовых вливаний.

Чтобы создать Dai на платформе Maker, пользователь должен использовать уникальные смарт-контракты Ethereum в Maker, известные как «Обеспеченные долговые позиции» (CDP). Хотя CDP генерируют Dai для дальнейшего использования, они также начисляют проценты с течением времени известным также как «Stability Fee». Децентрализация – Tether является де-факто централизованным, поскольку он может быть создан или уничтожен только компанией Tether Limited. Это оказывает негативное влияние на репутацию проекта в криптосообществе.

Чтобы как-то разрешить это неразрешимое противоречие, в какой-то момент возникла идея выпускать стейблкоины, обеспеченные не фиатом, а другими криптовалютами. Как вы помните, классические стейблкоины обеспечены настоящими финансовыми активами, существующими в реальном мире (если не помните — то прочитайте всё же статью про Tether). Эти финансовые активы записаны на какие-то конкретные юридические лица, которые, в свою очередь, контролируют весь процесс выпуска и функционирования соответствующих монет. То есть, по факту, такие криптовалюты являются централизованными.

Преимущества проекта Maker

Благодаря техническим возможностям блокчейна теперь весь алгоритм открытия CDP можно организовать на децентрализованной основе. MakerDAO работает на блокчейне Ethereum, а его разработчики выпустили DAI и MKR на стандарте токенов ERC-20. Соответственно, DAI можно хранить в Ethereum-кошельках, например в MyEtherWallet и в MetaMask.

Кроме естественных механизмов, платформа использует Sensitivity Parameter. Для его установки необходимо голосование сообщества MakerDAO. Оно определяет, насколько жесткой или мягкой должна быть работа механизма обратной связи целевого соотношения TRFM в случае отклонения токена от его цены.

DAO, Зачем они нужны?

Сама ликвидация недообеспеченных займов, кстати, производится не автоматически смарт-контрактами, как вы могли бы подумать, а специальными Хранителями (Keepers). По сути, в этой роли может выступить любой, кто готов погасить проштрафившийся заем своими собственными DAI, получив взамен часть оставшегося залога. Механизм привязки стоимости одного DAI к $1 построен на смарт-контрактах в сети Ethereum и тоже полностью децентрализован. Обеспечением этой привязки исторически выступали резервы самого Эфира, так что давайте на его примере и разберем, как работает эта вундервафля.

Самое распространенное на данный момент товарное обеспечение – золото. Именно золото чаще всего рассматривается как надежное средство сбережения, поскольку оно довольно хорошо сохраняет свою ценность по сравнению с другими активами. На рынке криптовалют существует множество стейблкоинов, которые обычно делятся на 4 основные категории. Токен MKR в системе нужен в первую очередь для сбора инвестиций. Каждый держатель этих токенов представляет собой акционера, правда не в обычном АО, а в автономной децентрализованной компании. Владельцы токенов, как никто другой, заинтересованы в стабильном развитии сети, что гарантирует им сохранение и приумножение капитала.

Первой стабильной виртуальной валютой, которая стартовала в системе Maker, были электронные монеты DAI. Стоимость монеты привязана к курсу доллара и равна одному доллару за одну монету. Однако создатели говорят о допустимых погрешностях в ту или иную сторону, которые могут составить до пяти процентов. Такая величина погрешности является нормальной для торговых пар реальной валюты. На этот случай в Maker предусмотрен механизм ликвидации. Если цена Эфириума опустится ниже, чем на 150 процентов от стоимости во время блокировки монет, ваша CDP станет «уязвимой» к ликвидации.

Например, через 12 суток после запуска проекта, цена Ether упала аж на 12%, что привело к снижению котировок стейблкоина до $0,72. Приобрести стейблкоин можно на разных торговых площадках. В отдельных онлайн-обменниках можно купить монету за другие виды цифровых денег или фиат. На криптовалютных биржах коин чаще встречается в качестве одного из активов. Пользователь создает смарт-контракт, отправляет эквивалентное количество ETH и получает взамен коины. Они используются либо для конвертации в другие криптовалюты, либо для покупок в магазинах, в которых принимаются виртуальные деньги.

В обратной ситуации включается механизм поражения, который стимулирует участников торгов сохранять токены, повышая их стоимость и увеличивает спрос. Идея создания стейблкоинов получила существенную поддержку среди экспертов, вкладчиков и рядовых пользователей. Криптовалюта Maker позволяет устранить одно из основных препятствий, которое не позволяет повсеместно использовать цифровые монеты. Этим препятствием выступает тот факт, что классические цифровые монеты ничем не обеспечены.

Проект такого типа получил название «стейблкоин» — стабильная монета. Сам по себе проект Maker является децентрализованной платформой, полностью независимой. В системе действует две валюты — Dai, поддерживающая стандарт ERC20 и, собственно, Maker или MKR, посредством которого происходит что такое makerdao финансирование работы проекта. Collateralized Debt Position (CDP) — это обеспеченная торговая позиция, финансовая концепция, которая начала набирать популярность в 2014 году. Главное предназначение Maker — минимизировать волатильность крипторынка с помощью собственного стейблкоина DAI.

Примеры использования блокчейна: цифровая экономика, бизнес и прочее

Так например компания YAM Finance использовала систему перебазирования для своего токена, но проект потерпел неудачу, когда из-за ошибки валюта увеличила предложение. Такие стейблкоины поддерживаются другими криптоактивами и должны быть ими избыточно обеспечены. На деле это означает, что например, стейблкоин в 1 доллар может быть обеспечен залогом в эфир (ETH) на 2 доллара. Как уже говорилось выше, избыточное обеспечение необходимо для защиты от колебаний нестабильной криптовалюты. Dai – привязан к стоимости доллара США через спрос и предложение.

Кроме того, существенный уровень волатильности не дает возможности применять виртуальную валюту в качестве платежного средства в полной мере. Доказательством того, что Dai работает, является его стоимость в один доллар США. Поскольку Dai продолжает успешно поддерживать привязку к доллару, вера в него возрастает. Во-вторых, для погашения долга в CDP требуется, чтобы владелец платил 1% годовых за получение кредита, выплачиваемый только в MKR.

Для того чтобы зарабатывать в DAO, нужно в неё вступить и принимать участие в развитии организации. DAO – это кружки по интересам, в которых можно зарабатывать. После выпуска валюты Dai и проведения анализа ее показателей, разработчики Maker собираются выпустить https://www.xcritical.com/ еще несколько аналогов, привязанных к таким реальным валютам, как евро, фунт и йена. Эксперты утверждают, что децентрализация денег положительно влияет на мировую экономическую систему и предоставляет пользователям независимость в финансовом плане.